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雅本化学:2016中报净利润0.12亿 同比下降67.82%

  • 时间:2018-10-17 11:02:06
  • 来自: 网络整理

一、主要会计数据和财务指标

报告期指标   2016年中报   2015年中报   本年比上年增减(%)   2014年中报  
基本每股收益(元)   0.0235   0.1236   -80.99   0.0944  
每股净资产(元)   1.88   2.31   -18.55   2.16  
每股公积金(元)   0.49   0.71   -30.74   0.71  
每股未分配利润(元)   0.3404   0.5240   -35.04   0.3934  
每股经营现金流(元)   -0.0187   0.1240   -115.08   0.1121  
营业收入(亿元)   2.87   3.24   -11.44   2.77  
净利润(亿元)   0.12   0.37   -67.82   0.28  
净资产收益率(%)   1.3500   5.3800   -   4.4000  

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二、主营业务构成分析

业务名称营业收入(万元)收入比例营业成本(万元)成本比例利润比例毛利率
按行业 化工行业   27413.89   100%   18542.21   100%   100%   32.36%  
按产品 农药中间体   13407.02   48.91%   7485.75   40.37%   66.75%   44.17%  
医药中间体   9381.24   34.22%   7478.1   40.33%   21.45%   20.29%  
特种化学品   4625.62   16.87%   3578.36   19.3%   11.8%   22.64%  
按地区 境外   15023.13   54.8%   12537.61   67.62%   28.02%   16.54%  
境内   12390.75   45.2%   6004.6   32.38%   71.98%   51.54%  

三、前10名无限售条件股东持股情况

前十大流通股东累计持有:38286.29万股,累计占流通股比:71.29%,较上期变化:9044.62万股,截至2016年06月30日股东人数536974518,同比上期变化:6477276.57%

名称持有数量(万股)占总股本比例(%)增减情况(万股)
新余雅本投资管理有限公司

22992.81   42.82   5306.04  
汪新芽

5494.86   10.23   1268.04  
张宇鑫

3824.54   7.12   882.59  
交通银行(601328)股份有限公司-博时新兴成长混合型证券投资基金

1516.26   2.82   515.29  
兴业银行(601166)股份有限公司-中邮战略新兴产业混合型证券投资基金

1374.16   2.56   370.44  
兴业银行股份有限公司-中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金

765.70   1.43   205.70  
王博

689.34   1.28   159.08  
中央汇金资产管理有限责任公司

600.18   1.12   138.50  
蔡彤

549.26   1.02   126.75  
中国农业银行(601288)股份有限公司-中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金

479.18   0.89   新进  
较上个报告期退出前十大股东有
汇添富基金-上海银行-汇添富-盛世10号资产管理计划406.99   0.99   退出  

四、分红送配方案情况

不分配不转增

五、董事会经营评述

一、概述

  一、报告期内财务状况和经营成果。


  1、报告期内总体经营情况。

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  2016年度是公司“井”形战略布局的第一年,具有重要战略意义。报告期内,面对国内外经济增速减缓以及下行的整体形势,公司紧紧围绕业务发展战略和全年经营目标,采取积极的应对措施,聚焦产品和工艺创新,持续夯实和深化企业核心竞争力,努力为客户提供高端定制的产品与服务,增强客户黏性,扩大行业影响力和品牌知名度;紧跟市场趋势,加大市场开拓力度。上半年,公司继续保持平稳发展。


  2014年以后整个农药行业陷入了低迷,全球农药行业形势不佳,特别是近年来巴西经济低迷进一步抑制了农药需求,受此影响,报告期内公司农药中间体产品销售收入未达预期,短期内对公司业绩构成一定的压力。2016年上半年,公司实现营业收入28,716.81万元,较上年同期下降11.38%;实现归属母公司股东净利润1,244.68万元,较上年同期下降66.63%。


  报告期内,公司继续加大研发投入,增强国内外市场拓展力度,结合“井”形发展战略,主要经营管理工作如下:


  1、报告期内,公司医药中间体产品完成市场转化,形成稳定品种并达到规模化生产水平,营业收入较上年同期增长近4倍,并取得较好的订单储备。公司农药、医药中间体产品齐头并进的趋势已形成。公司农药中间体受国外政治及经济环境影响,销售收入有所下滑。报告期内,公司通过产品工艺优化,保持产品的市场竞争力,与杜邦、拜耳、FMC、罗氏等形成更紧密的合作,提高了市场份额,加大了订单储备,并为后续发展奠定基础。


  2、报告期内,公司继续加大市场开拓力度。在行业竞争激烈的市场环境下,聘请高端销售人才,积极开发欧美市场新客户,并为现有客户提供优质服务。凭借优异的产品品质与创新的服务解决方案,目前主营业务各领域客户合作关系稳定,市场份额稳中有升。


  3、报告期内,公司加大了研发资源的整合,完成对朴颐化学的并表,形成了上海张江研发中心、朴颐化学和湖州颐辉的三大研发中心,并以三大研发中心推动公司新产品、新工艺的研发创新。2016年4月,湖州颐辉参与的项目“酶工程技术体系创新及其在氨基酸与医药中间体生产上的应用”荣获上海市科技进步一等奖。公司把握市场趋势,增加技术储备,加大研发资金的投入,持续保持高比例的研发支出,报告期内,公司研发投入3,007.95万元,占当期公司营业收入10.47%。


  4、报告期内,公司贯彻实施“井”形战略,使用自有资金人民币5,000万元设立全资子公司“上海雅本环境技术有限公司”,进军环境保护领域,主营污泥减量处理、工业三废末端处理以及土壤修复相关业务,积极开拓环境保护市场的相关“小而美”细分领域,将环境保护板块作为新引擎、新动力,努力推动公司快速健康的发展。近年来,国家为了进一步加强环境保护,出台多项法规、税收、资金等支持措施,要求相关行业实施工艺技术改造,鼓励企业实施回收及综合治理,这将推动相关下游产业升级,给公司带来机遇。


  5、报告期内,公司非公开发行股票项目与并购重组项目顺利完成。公司于2016年2月实施完成了2014年度非公开发行股票事项的发行、登记与上市,该次发行新增有限售条件流通股3,477,050股,总股本由392,404,480股(截止2015年12月31日)增至395,881,530股;公司于2016年3月实施完成了发行股票及支付现金收购上海朴颐化学科技有限公司100%股权并募集配套资金暨关联交易事项中非公开发行股票部分的发行、登记与上市,该次发行新增有限售条件流通股17,175,792股,公司总股本由395,881,530股增至413,057,322股。


  6、2016年6月,公司披露了非公开发行股票募集资金的预案。本次公司预计募集资金不超过10.5亿元,主要用于南通基地新增生产线项目、滨海基地新增生产线项目、太仓基地生产线技改项目、上海研发中心建设及新产品研发项目等。募集巨额资金用于扩产及技术改进,布局主营产品及高增长率新产品生产线,充分体现了公司对自身产品潜力的信心以及布局新领域的雄心。


  2、报告期内驱动业务收入变化的具体因素。


  本报告期,实现营业收入28,716.81万元,较上年同期减少11.38%,主要由于受农药中间体业务波动,收入减少46.93%;医药中间体和特种化学品分别较上年同期增加395.79%和10.60%。


  3、主营业务经营情况。


  (1)主营业务的范围及经营情况。

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  公司主要产品为农药中间体、医药中间体和特种化学品。本报告期内,公司农药中间体实现营业收入13,407.02万元,较上年同期下降46.93%;医药中间体实现营业收入9,381.24万元,较上年同期增长395.79%;特种化学品实现营业收入4,625.62万元,较上年增加10.60%。


  4、公司业务相关的宏观经济层面或外部经营环境的发展现状和变化趋势及公司行业地位或区域市场地位的变动趋势。


  近年来随着国内大力推进专用化学品产业的发展,专用化学品市场规模增长较快,2003年至2014年间,专用化学品的营业收入从1.08万亿元增长至10.45万亿元,复合增长率为22.92%,业务规模扩大超过9倍。随着战略新兴产业的发展,消费升级和城镇化趋势导致国内市场对专用化学品出现了更多的需求,中国正迎来专用化学品产业的快速增长期,预计2019年行业收入将超过14万亿元。


  1、农药专用化学品。


  (1)农药市场规模持续增长。


  在全球人口持续增长、生物新能源开发利用等因素的影响下,全球粮食、经济作物需求持续增长,带动农药工业获得了长足有效的发展。根据咨询机构PhillipsMcDongall及Lucintel的数据显示,2015年全球农药市场规模达到575.22亿美元,预计2017年将达到685亿美元,复合增长率超过9%。


  我国农药工业经过多年的发展,已形成了包括科研开发、原药生产和制剂加工较为完整的产业体系。据《农药工业“十三五”发展规划》显示,2014年全国农药产量达到374.40万吨,农药工业企业主营业务收入达到3,008.41亿元,实现利润225.92亿元。2011至2014年间我国农药销售收入年增长率约为17%,利润年均递增23.9%。在农业政策支持、产业升级和生产扩张的共同驱动下,中国农药市场将保持快速增长的趋势。


  (2)农药专用化学品发展前景。


  农药中间体、原药是生产农药制剂所必须的中间化学品。我国是全球范围内农药中间体、原药的主要生产国和供应国。


  近年来,随着发达国家大规模向外转移重化工业,全球农药原料及中间体产品的供求出现局部紧张的情况,这也为我国发展农药中间体、原药产业提供了广阔的市场和良好的发展机遇。2014年中国化学(601117)农药原药产量高达374.40万吨,在过去五年保持12.44%的复合增长率。


  在需求总量逐步提高的同时,随着社会环境保护和食品安全的意识不断增强,未来绿色环保的农药产品的市场接受度将逐渐提高,高毒、高残留的农药产品将逐步淘汰,技术提升、产业整合将成为行业的发展趋势。拥有核心技术及规模优势的领先生产企业将在行业发展中找到新的增长点,并向着规模化、多元化、国际化的方向发展。


  2、医药专用化学品。


  (1)医药专用化学品市场保持较快增长。


  化学医药制剂的合成依赖于高质量的医药中间体和原料药化学品,中间体、原料药化学品的生产技术和产品质量的提高是促进化学医药工业发展的重要推动力之一。随着行业分工的细化,国际及国内主要化学制剂药品生产企业已经将医药中间体和原料药的研发和生产环节分离出去,交由专业的厂商进行研发、生产。


  中国医药(600056)中间体产量以及总产值均呈现快速增长的趋势。2015年,我国医药中间体工业总产值为4,225.60亿元,同比增长9.88%;行业产量达1,810万吨,同比增长10.26%。


  中国是原料药全球第一大生产国与出口国,具有较强的市场竞争力。我国化学原料药行业市场规模保持快速增长的趋势,工业总产值由2008年的1,605.27亿元增长至2014年的4,240.35亿元,年均复合增长率达到17.57%。


  (2)医药专用化学品的发展前景向好。


  随着2017年国外专利药大规模到期,仿制药的产量将出现爆发式的增长。预计在2020年前后医药中间体市场总需求量有望突破2,000万吨。同时,我国医药中间体及原料药行业企业还将通过产品研发、生产工艺改造和装备创新,从生产粗放型的低端中间体、原料药逐步向高端化、多元化、精细化的专用医药化学品转型。


  公司是专用化学品行业的领先企业,目前主要从事新型农药和医药领域专用化学品的定制研发及生产。公司已经形成以南通、滨海、太仓三大生产基地及上海研发中心、朴颐化学、湖州颐辉为核心的“3+3”业务布局,并持续通过研发创新,工艺完善和生产线升级,逐步优化产品结构,提升产能规模,为公司可持续发展提供多方位支持与保障。未来,公司将坚持发展新型农药、医药等生命科学领域相关的专用化学品业务,同时逐步向环保用化学品、生物酶、特殊新材料等领域进行延伸拓展,推动实现公司长期发展战略。


  5、公司年度经营计划在报告期内的执行情况。

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  2016年上半年,公司按照董事会制定的年度经营计划,严禁扎实的落实好每一项工作,虽因农药产品业务波动净利润较去年同期有所下降,但经营计划未发生重大变化,公司主营业务保持稳定。


  6、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素及公司采取的措施。


  1、客户相对集中的风险。


  因公司高端定制生产模式的特点,前五名客户销售收入比较集中,存在客户相对集中的风险。


  措施:公司是国内少数与多家跨国农药、医药集团结成战略合作伙伴的公司,与前五大客户保持着稳定的业务合作关系,公司将进一步拓展营销网络,不断扩大客户范围,增加产品种类,提升产品核心竞争力,增强客户粘性。


  2、市场竞争风险。


  全球精细化工行业竞争加剧,较传统化工行业高出许多的利润吸引了越来越多的竞争对手加入,若公司不能持续开发出新的产品,不断强化自身核心优势,扩大市场份额,日趋激烈的竞争可能对公司带来不利影响。


  措施:公司将持续加大研发投入,加快技术创新,形成核心优势产品,争取差异化竞争优势。同时,加强品牌宣传,实施灵活的营销策略,提高产品市场占有率,在激烈的市场竞争中保持竞争优势,降低经营风险。


  3、扩张带来的管理风险。


  公司成功上市后,并购扩张已成为公司长期战略之一,公司利用资本市场进行并购重组,与产业链上下游的优势企业进行整合,使公司在经营规模上快速扩大,自然对公司的综合管理水平提出了更大挑战。


  措施:公司将进一步完善管理制度,整合科研、生产、人才、市场、技术和财务等各个方面资源,积累经营管理经验,使公司管理水平得到整体提升。


  4、汇率风险。


  因公司主营业务以出口为主,占比大,且均以美元结算。由于汇率的变化受国内外政治、经济等各种因素影响,具有较大不确定性,因此,如果未来人民币汇率出现较大波动,将对公司经营成果造成不利影响。


  措施:推进技术进步,加快产品创新,不断提高产品竞争力,通过技术创新来提高产品的议价能力;同时通过降低成本,扩大国内市场,加大人民币收入在营业收入中的比例;在适当的时候利用外汇市场金融工具对冲波动,从而降低汇率因素对公司带来的风险。


  5、非公开发行审批风险。


  公司本次非公开发行股票尚需取得中国证监会的核准,能否取得监管机构的核准,以及最终取得核准的时间存在不确定性。


  措施:公司将积极向中国证监会进行非公开发行股票的申报,并根据中国证监会对该事项的审核进展情况及时履行信息披露义务。

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