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姜兆华:《人民的名义》从蔡成功看中小企业融资禁忌

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  • 时间:2017-4-21
  • 来自: 新浪·意见领袖

  姜兆华:《人民的名义》:从蔡成功看中小企业融资禁忌 

         文/新浪财经意见领袖(微信公众号kopleader)专栏作家 姜兆华、崔丹

  

 

反贪大剧《人民的名义》在湖南卫视热播,创下收视率新高,该剧被称为“史上最大尺度”反腐剧,比尺度大、 “颜值”高更令人关注的是,剧情揭示了以大风厂为代表的中小企业融资之殇。

  《人民的名义》中的大风厂倒在了过桥贷款上。剧中大风厂蔡成功以公司股权做质押,向山水集团高小琴搭桥借款五千万元,借款期限六天,日息千分之四。双方约定,待城市银行贷款批复,大风厂以银行贷款归还山水集团五千万借款。但城市银行副行长欧阳菁发现,蔡成功除了向高小琴搭桥借款,还借了其他高利贷,于是城市银行开始抽贷退出,此时,蔡成功五千万的过桥贷变成了高利贷:按日息计算,换算成年利率,高达146%!利滚利,最终欠款竟高达八千万之巨。后来,法院根据质押协议,将蔡成功质押股权判给山水集团,大风厂价值十亿元土地揣进了山水集团高小琴的“腰包”。

  蔡成功融资不成功,表面上看是由于城市银行的过桥抽贷导致,但更深层次原因是像蔡成功一样的中小企业主缺乏融资知识,最终不得不迈入高利贷的深渊。

  中小企业融资难、融资贵是一个世界性的难题。“怎样融到资,如何用好钱”是中小企业“活下去”的生死命题。蔡成功的悲惨遭遇恰恰触碰了中小企业融资的两大“禁忌”。

  一家独大:一个篮子装鸡蛋

  出于融资便利,中小企业融资往往更倾向于自己熟悉的银行,把企业全部“家当”押在一家银行,以换取最大贷款额度。蔡成功正是将“全部家当”压给山水集团,把融资的“宝”压在了城市银行,一旦中小企业经营出现亏损、下滑,或信用等级降低,银行往往“变卦”,采取压贷、抽贷、限贷来规避贷款风险。中小企业如何规避“一家独大”的融资“陷阱”?以下三种方案可供选择:

  一是用满额度,留足现金流。现金为王,中小企业应尽量用满银行信贷额度,账户中始终保持足够现金存款。充足的现金流,既可以增强放贷银行信心,又可以应对企业突发性事件。“台塑大王”王永庆把企业账户“闲置”现金存款称之为企业融资“蓄水池”,始终保持在一个“警戒水位”。这一做法,让台塑集团安然度过上世纪的经济危机。

  二是多项选择,全方位融资。选择多家银行合作是中小企业融资的一个明智做法。通过多家银行融资方案的比较性选择,中小企业可以做出有利于自己的融资方案,降低融资成本;多家银行合作也可腾挪调剂信贷规模,规避贷款银行单方施压。如果蔡成功与多家银行保持良好合作关系,也就不会求助于高利贷,高小琴也不可能趁虚而入。

  三是广辟渠道,增强融资能力。中小企业融资的渠道有多种,银行借款仅是其一。股权融资、融资租赁、引进风投等也都是中小企业可以尝试的融资方式。融资能力是中小企业永续经营的核心竞争力之一。

  资产抵押:豁上老“本”赌一把

  蔡成功把股权全部质押给山水集团,去获得过桥贷款,这本身就踏上高利贷的不归之途,坐失十亿的土地资产是必然结果。现实中,中小企业主为了拿到贷款,往往在银行押上全部“家当”,以解燃眉之急。放贷“当铺化”,是当前中小企业融资一个不争的事实。

  资产抵押是人们最乐于接受的借贷方式。从融资方式看,资产抵押更像是一种“对赌”游戏:贷款还上,资产还是企业的;贷款还不上,资产是债主的。然而,中小企业像蔡成功一样,一个不留神踏上高利贷的“贼船”,背上沉重“枷锁”。

  一是抵押资产折价低。从目前抵押贷款来看,大部分抵押物的折扣率并不高:土地、房地产一般为70%,机器设备为50%,动产为25%-30%,专用设备为10%。中小企业普遍缺乏自有资产,银行在接受房产抵押的同时,还会追加机器设备等固定资产作为抵押,甚至被要求以法人个人资产、信誉提供连带担保。二是抵押贷款税费高。评估登记部门分散、手续繁琐、收费较高。企业资产评估登记要涉及土地、房产、机动车、工商行政及税务等多个管理部门,这些部门也要收取相关税费。蔡成功以十亿土地资产股权,换得山水集团五千万借款,但就抵押率而言,也着实太低。

  三是抵押资产分割难。银行出于风险控制考虑,往往不愿接受企业分割资产。中小企业在融资办证过程中,主动分割办证又会加大企业财务成本。

  通算资产抵押贷款的各种税费,加上银行贷款利息,所需费用与民间借贷成本低不了多少。这也正是许多“蔡成功”一样的中小企业的难言之隐。中小企业在资产抵押贷款上应着重考虑以下几点:

  一是未雨绸缪,融资先行。中小企业普遍缺乏融资意识:有钱时,自命清高,从不贷款;没钱时,低三下四,欲贷无门。成功的中小企业一定是未雨绸缪,提前做好融资规划。即便企业真的不需要资金,也要和银行保持授信关系,逐渐积累自己良好的银行信用。

  二是一次抵押,循环使用。这是中小企业降低多次抵押费率、减少重复抵押手续的好方法。目前,很多银行也都推出了抵押循环额度贷款品种。支持企业一次(抵押)核定贷款额度,额度效期内多次循环使用,贷款最长期限甚至可以达到3年。这实际上是一种中期流贷产品,比较适合中小企业融资。假如蔡成功将十亿土地资产抵押给银行,办理抵押循环额度贷款,而不是高利贷债主,也许他不会穷途末路。

  三是动产抵押,盘活存量。中小企业可抵押资产除了房地产等不动产外,原材料、产成品、车辆、机器设备等动产也都可以向银行抵押融资。动产抵押在获得浮动的短期融资同时,还可让企业动产“物尽其用”、“货畅其流”,最大限度盘活企业存量资产。

  中小企业融资难,难在企业,难在银行。愿大风厂蔡成功的融资悲剧,在中小企业身上不再重演。

  (本文作者介绍:中国海洋大学MBA、EFP金融理财管理师,现任某全国股份制银行总行零售部门负责人。)

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